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2,3 Mrd. Euro Deal: Flutter übernimmt Snaitech
Flutter Entertainment, einer der weltweit führenden Anbieter von Online-Sportwetten und iGaming, hat am 17. September 2024 die Übernahme des italienischen Glücksspielanbieters Snaitech für 2,3 Milliarden Euro angekündigt. Diese Transaktion ist ein weiterer bedeutender Schritt in der internationalen Expansionsstrategie von Flutter und wird die Marktposition des Unternehmens in Italien erheblich stärken. Die Übernahme, die voraussichtlich bis zum zweiten Quartal 2025 abgeschlossen sein wird, hat das Potenzial, das Unternehmen zu einem der größten Akteure auf dem italienischen Glücksspielmarkt zu machen.
Snaitech: Ein führender Anbieter im italienischen Glücksspielmarkt
Snaitech, eine Tochtergesellschaft des Technologieunternehmens Playtech, ist der drittgrößte Glücksspielanbieter in Italien und verzeichnete im Jahr 2023 einen Marktanteil von 9,9 % im Online-Segment.
Mit 291.000 monatlichen Spielern und einem umfassenden Omnichannel-Angebot, das sowohl den Online- als auch den stationären Handel umfasst, konnte das Unternehmen in den letzten Jahren ein beachtliches Wachstum verzeichnen. Der Umsatz des Unternehmens stieg im Zeitraum der letzten vier Geschäftsjahre um 26 %, während das bereinigte EBITDA um 32 % zulegte.
Besonders stark ist Snaitech im stationären Bereich vertreten, mit über 2.000 Standorten in Italien. Das Unternehmen hält einen Marktanteil von 19 % im Bereich der Wetten und 14 % im Bereich der Glücksspiele.
Im Jahr 2023 erzielte Snaitech einen zu 100 % regulierten Umsatz von 947 Millionen Euro, wobei 50 % dieses Umsatzes aus dem Online-Geschäft stammen. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 256 Millionen Euro. Diese Zahlen unterstreichen die starke Position von Snaitech auf dem italienischen Markt und den strategischen Wert für Flutter.
Strategische Vorteile und Synergiepotenzial
Mit der Übernahme von Snaitech verfolgt Flutter seine Strategie, das internationale Geschäft weiter auszubauen und in bedeutende Märkte zu investieren. Peter Jackson, CEO von Flutter, bezeichnete die Transaktion als „strategisch und finanziell überzeugend“. Sie biete Flutter die Möglichkeit, auf dem größten regulierten Glücksspielmarkt Europas – Italien – seine Position auszubauen.
Nach Abschluss der Übernahme wird Flutter durch die Kombination von Snaitech und seiner bestehenden Präsenz, unter anderem mit Marken wie Sisal, PokerStars, Betfair und Tombola, einen Marktanteil von rund 30 % im Online-Segment in Italien erreichen.
Die Transaktion wird voraussichtlich erhebliche Synergien schaffen. Flutter erwartet Einsparungen bei den Betriebskosten von mindestens 70 Millionen Euro sowie zusätzliche Umsatzsynergien.
Diese Synergien ähneln denen der früheren Übernahme von Sisal, die ebenfalls eine signifikante Verbesserung der operativen Effizienz und des Wachstums brachte. Auf der Grundlage dieser Synergien gilt die Übernahme als äußerst attraktiv und liegt im zweiten Jahr deutlich über den internen Renditekriterien des Unternehmens.
Playtech und die Zukunft des B2B-Geschäfts
Playtech, das Snaitech 2018 für 846 Millionen Euro übernommen und zu einem der führenden Glücksspielanbieter in Italien ausgebaut hatte, wird von der Transaktion ebenfalls profitieren.
Durch den Verkaufserlös von 2,3 Milliarden Euro plant Playtech, bis zu 1,8 Milliarden Euro an seine Aktionäre auszuschütten und sich stärker auf wachstumsstarke B2B-Glücksspielmärkte zu konzentrieren.
Darüber hinaus wird Playtech einen Teil des Erlöses zur Rückzahlung einer im März 2026 fälligen Anleihe in Höhe von 350 Millionen Euro verwenden sowie Anreize in Höhe von bis zu 100 Millionen Euro für Mitglieder des Führungsteams, einschließlich des Vorstandsvorsitzenden, finanzieren.
Peter Jackson betonte, dass die Übernahme von Snaitech Flutter nicht nur in Italien, sondern auch weltweit eine stärkere Marktposition verschaffen werde, da das Unternehmen auf Flutters führende Produkte und Fähigkeiten in den USA und anderen internationalen Märkten zugreifen könne.
Die Aktienmärkte reagierten positiv auf die Ankündigung. Die Anteile von Playtech stiegen um 1,59 % auf 766,00 Pence, während die Aktien von Flutter Entertainment in New York einen Anstieg um 1,30 % auf 224,34 USD verzeichneten.
Diese Transaktion wird die Glücksspiellandschaft in Italien nachhaltig verändern und stellt für Flutter Entertainment eine bedeutende Chance dar, seine Position als global führendes Unternehmen in der Branche weiter auszubauen.
